瀚川智能1月28日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月28日接受62家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  第一部分：公司介绍瀚川智能是集自动化设备和工业软件一体化的人机一体化智能系统整体解决方案提供商。瀚川智能自2007年成立，总部在苏州，在深圳和赣州拥有生产基地，并在欧洲、美洲、东南亚均设置了分支机构，业务覆盖全球20多个国家。公司于2019年7月22日登陆科创板，是首批科创板上市公司。

  瀚川智能聚焦人机一体化智能系统，在1+N的战略发展模式下，形成了“1”，专注汽车电动化、智能化行业为战略深耕主要方向，“N”指以“1”为基础，有节奏、有步骤地向其他人机一体化智能系统应用场景探索拓展。目前“1”包括汽车装备、锂电设备、换电设备等细分板块，“N”包括工业互联、工业零组件和医疗健康细分板块。公司坚定看好汽车电动化、智能化的智能制造赛道，并明确主营方向，进一步聚焦汽车电动化、智能化，提高资源的投入产出效用，打造公司核心竞争力。同时公司不断探索如工业互联、工业零组件等新兴业务，将运用更加市场化的方式经营发展。

  答：汽车装备方面，包括控制器、连接器、传感器、三电系统、热管理系统等生产设备，公司从汽车电子拓展到汽车装备领域，定制化需求比较多，公司在尝试标准化，经典案例为FAKRA线束标准解决方案，基本完成了标准化。

  锂电设备方面，圆柱电池有一次二次电池生产线、化成分容设备，标准化程度比较高。在数码软包、动力软包以及方壳动力电池有化成分容设备。

  换电设备方面，分为乘用车、商用车换电站等，公司还生产核心零部件，负责运营终端等，先将样板机给客户，客户会提改进需求，优化后做改造量产，换电站是根据最小的采购单元做的集成，能够很好的满足多样化需求，可以改造和升级，兼容性比较强，多车型兼容，还能实现无人值守、远程监控。

  答：过去年报和中报提出的战略都是1+N，最近1+N的定义有了新的调整，“1”进一步聚焦汽车电动化和智能化的主赛道，主赛道分为三个细分板块：汽车装备、锂电设备和换电设备；“N”是探索性新业务：工业互联（机电一体化的趋势，所有的工业公司群体都是目标客户群）、工业零组件（提供机加工工业模组的模块，可以内供和外供，所以独立运营）和医疗健康。基于以上调整，未来在汽车、锂电、换电等市场空间大、竞争力强、确定性高的领域会加大资源倾斜。

  另一个是产品标准化战略，未来一是要将核心工艺设备做标准化，二是核心解决方案的标准化，三是模块化通用化平台化，最终形成核心平台。

  答：公司延伸至换电的优势为项目管理经验充足、批量交付能力强、技术储备丰富：一是换电站TO C的性质决定要经过大量的验证才能走向终端，设备要跑上千次之后才能稳定的交付，验证交付有周期性要求；二是技术上来说，设备需要做到精确和稳定，对机电光软一体化的系统集成能力要求高，公司在汽车装备建立起了相应的优势（系统集成商），比如公司的高速凸轮技术、定位技术、检测技术、对准技术等核心技术在换电设备上都有应用，底层核心技术能通用。

  答：从价值量分布来看，AGV平台价值量占25%-30%，电池周转仓20%，这两者是最核心的部件，集成站壳体占比20%，充配电系统占比15%左右，其余为监视设备和消防设施等。

  答：企业主要有头部电池厂商、整车主机厂以及换电运营商三类客户，具体订单和客户情况暂不方便透露。当公司去拿订单的时候，不同类别的客户也存在大客户小单，小客户大单的情况，比如有的客户暂时话语权不高，但是量大，有集成的效应在；有的客户暂时量小，但未来会有很大空间；所以公司目前主要三类客户全面布局、都有触达。

  答：公司的换电项目基本的产品有:1)云平台、站端控制等终端运营系统；2）充换一体标准站、充换分离换电站、多车型兼容及低温版充换一体站；3）换电核心零部件制造。

  根据不同技术路线，换电站整站按照电池类型可分为分包式换电站和整包式换电站；按照换电车型可分为乘用车换电站和商用车换电站；按照电池的仓位可分为48仓位换电站、26仓位换电站、7仓位换电站以及定制化仓位换电站。

  答：产能方面，公司的产能瓶颈主要是人员和场地。（1）人员方面，汽车和锂电都是前端开发端的人比较多，交付端的人比较轻；换电刚好相反，换电前端开发的人员相对别的业务较少，后端交付生产的人相对较多，换电交付端人比较多是因为量产需求，而且交付需要现场安装。交付端人相对开发端人员的通用性比较强，非常容易招到，且内部BU间的资源较好协调。（2）场地方面，虽然现有产能并未完全释放，但考虑到换电业务有几率存在的爆发性增量，公司已作了短、中、长期规划。换电设备对于场地的要求不是很高。除了公司有4块基地，也会做区域化布局，进行区域化场地配置，政府建设了很多标准化厂房，建设成本很低，使用成本也很低，政策也很优惠，所以场地瓶颈也很好解决；另外，赣州一期已经建设完成，二期三期已经在规划中。

  答：现在是小批量试产，为了更好的提高效率、实现快速迭代，价值量比较低的零部件进行外采，现阶段50%外采、50%自购，还有提升空间，但公司不会重在此阶段提升。研发阶段如换电系统、视觉和站控等核心部件具有自主研发能力，能完成站控系统，云平台的开发和系统升级迭代。在工艺和质量两个方面投入了很多的资源，进行工艺规划和质量规划，提升产品的一致性，后期产品经过功能和工艺验证后，在最小装配单元和采购单元标准化的零部件均能自制,公司的工业零组件业务的核心就在此。

  现在重心在设计优化和迭代，没必要完全自制，量产的时候会再进一步提升自制率。

  答：交付周期方面，不考虑备货的线个月；验收周期方面，很快可以验收；从接单到量产也就两三个月，很多东西都已经标准化和模块化了，不同车辆是定制性的，商用车和乘用车差异很大，但前期底层技术已开发出来，设备的技术专利是在瀚川。

  答：定价来看，定制化需求很高，并且不一样的客户针对电池仓位数、换电效率、充电倍率、车型兼容以及年度采购数量等需求不同，差异较大，总的来看换电站价值量在150-350万之间，客户的付款模式会根据真实的情况略有差异，大部分是正常的3331。

  答：公司的换电站可适配的汽车品牌有东风汽车600006）、柳州汽车、奇瑞汽车、北汽新能源、一汽奔腾、一汽解放000800）、陕西汽车等旗下新能源换电车型，以及提供部分其他商用车和乘用车品牌车型换电站的核心部件。

  答：公司十分看好换电业务。尽管短期内量上比较难计量准确，但长期的确定性明确，这个赛道会是新能源行业一块的重要的、巨大的新增市场，所以公司很早布局、大资源投入。

  1）对于乘用车，新能源汽车渗透率上升到较高水准，补能问题会逐渐凸显，充电桩的使用体验有限，高速公路充电也有问题，换电站是重要的补充；2）对于商用车，长时间停时补能会损失效率，因此换电补能需求更强烈3）未来车型配备换电将是一个必选项，客户也能多一个补能选项，这一块不但可以拿补贴，还可以再一次进行选择租用电池，购车成本也会大大下降。

  答：换电站越柔性化，则成本越高，使用效率越低。而如果不多兼容几款车型，则换电站使用频率又会受限。因此核心在于车电分离的标准问题。早期做的换电站基本都是逆向工程的结果，都是针对一些油改电的车型，非标程度很高。越往后，正向设计的换电车型慢慢的变多，标准化程度越高。换电站也会根据车型设计进而一直在升级迭代;

  苏州瀚川智能科技股份有限公司是一家专业的人机一体化智能系统整体解决方案供应商，主要是做智能制造装备及系统的研发、设计、生产、销售和服务。基本的产品有智能制造装备及系统、零部件。

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